A SK Hynix levantou US$ 26,5 bilhões em sua oferta de American Depositary Receipts (ADRs), à medida que a fabricante sul-coreana de chips de memória superou a volatilidade do mercado para realizar a maior oferta pública inicial de ações nos Estados Unidos já feita por uma empresa estrangeira.
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A empresa vendeu 177,9 milhões de ADRs por US$ 149 cada, de acordo com um comunicado. Cada ADR equivale a um décimo de uma ação ordinária negociada na bolsa de Seul. Com US$ 26,5 bilhões, a oferta supera a estreia da Alibaba nos Estados Unidos, tornando-se a terceira maior abertura de capital da história, segundo dados compilados pela Bloomberg.
A oferta da SK Hynix nos Estados Unidos proporciona à maior fornecedora mundial de chips de memória de alta largura de banda (HBM, na sigla em inglês) um poderoso canal de captação de recursos, atraindo investidores que buscam mais formas de apostar no aquecido mercado de infraestrutura para inteligência artificial.
Segundo o prospecto da operação, a empresa recebeu manifestações de interesse de investidores como Baillie Gifford, Coatue Management e Situational Awareness Partners para a compra de até US$ 7 bilhões em ADRs.
Alta de 850% em 12 meses
A oferta de American Depositary Receipts (ADRs) — recibos emitidos nos EUA que representam ações de empresas estrangeiras — ocorre depois que as ações da SK negociadas em Seul subiram cerca de 850% nos últimos 12 meses, elevando o valor de mercado da empresa para acima de US$ 1 trilhão.
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De acordo com cálculos da Bloomberg, a SK Hynix precificou a oferta a um prêmio de aproximadamente 3% em relação ao preço de fechamento das ações ordinárias na Coreia do Sul na quinta-feira. Espera-se que os ADRs sejam negociados acima do valor equivalente das ações em Seul, devido às restrições para a conversão de ações ordinárias nos papéis negociados nos Estados Unidos.
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A decisão de não atrair compradores oferecendo os ADRs com desconto em relação ao preço das ações no mercado local indica que a empresa está confiante de que seus papéis terão uma recepção positiva nos Estados Unidos — mesmo após vários dias de fortes oscilações no preço de suas ações no mercado doméstico — e reflete o desejo de não deixar recursos significativos na mesa. O prêmio, por sua vez, é relativamente modesto, considerando a elevada volatilidade diária das ações.
— Esse prêmio de 3% está, na verdade, bem dentro do intervalo esperado, especialmente diante da enorme demanda dos investidores institucionais — afirmou Sanghyun Park, fundador da Clepsydra Capital, empresa especializada na análise de situações especiais de investimento.
— Isso mostra que os fundos globais estão perfeitamente dispostos a pagar um pequeno custo adicional para contornar as limitações relacionadas aos índices locais e ao câmbio, obtendo uma exposição direta e sem intermediários ao domínio da empresa no mercado de HBM.
SK Hynix levanta US$ 26,5 bi na maior estreia de empresa estrangeira nos EUA
